(AOF) – Valneva announced la mise en place d’un program « At-the-Market (ATM) » sur le Nasdaq. Dans le cadre de ce program, le spécialiste des vaccines peut, sous réserve des limites régulatoryes françaises, émettre aupres d’investisseurs eligibles, y compris des investisseurs non solicitités qui ont éspressé un interêtre, un montant brut total allant jusqu’à 75 million de dollars in the form of American Depositary Shares (ADS).
Valneva a actuellement l’intention d’utiliser le produit net de ce Program ATM, mainly pour la recherche et le développement des candidats vaccins, son fonds de roulement et ses besoins généraux, à sa discretion, en combinaison avec sa tresoire et ses equivalents de existing treasury.
As an example, in the hypothesis of the issue of a total amount of 75 million dollars (or 72.5 million euros) of ADSs at an assumed offer price of 20.83 dollars per ADS ( ou 10.03 euros per share ordinaire) – le dernier price de vente publié des ADS sur le Nasdaq le 11 août 2022 – un détenteur de 1% du capital social de la société en circulation à la date du present press communiqué, détiendrait 0 .99% of the social capital of the company in circulation after the completion of the operation.
AOF – EN SAVOIR PLUS
Key points
– Spécialiste du développement de vaccins prophylactices contre les maladies infectieuses aux options thérapeutiques limitées;
– Chiffre d’affaires de 348 M€ Md€ tirés de l’Europe pour 56%, devant les Amérique (27%), puis l’Asie-Oceanie (9%) et l’Afrique-Miyen-Orient (8%) ;
– Modèle d’affaires: portefeuille de vaccinis diversifiés pour large public, financement des développements cliniques par une infrastructure spécialisée, 2 vaccins commericals (Ixiaro et Dukoral contre l’encéphalite japonaise et le cholera) et des droits de distribution de vaccins pour des tiers;
– Capital held at 13.02% by the group Grimaud la Corbière and 8.19% by BPI France, Frédéric Grimaud president of the 5-member supervisory board and Thamas Lingelbach the director;
– Balance sheet solid with 307 M€ of capitals against 42 M€ of debt, strengthened by a net amount of 350 M€ in April 2022.
Enjeux
– Mid-term strategy based on R&D funding for Ixiaro and Dukoral vaccine sales, extension of the fabrication network (3 sites, in Scotland, Sweden and Austria) and partnerships that value the group’s assets;
– An innovation strategy inherent in the business model, rich in a portfolio of 398 patents and supported by €173 million in R&D costs, with 3 principal assets and 3 preclinical programs: the only vaccine in clinical development against the disease of Lyme, le seul vaccin à unique injection contre le chikungunya, l’unique vaccin COVID-19 à virus entier inactivé et adjuvanté, candidate vaccines contre le metapneumovirus de l’homme, le parvovirus et le norovirus;
– Environmental strategy: energy efficiency, minimization of waste, optimal utilization of water and reduction of 5%, vs 2016, CO2 emissions from 2025;
– Bonne visibilité de l’activité grâce aux accords sur les vaccins avec : le gouvernement britannique (commandes de 100 million de doses vaccins anti-Covid et options sur 190 million d’ici 2025, soit 1.4 Bn€ au total), avec Pfizer pour co-développer et vendre celui contre la maladie de Lyme (308 M$), avec les autorités américaines pour Ixiario contre l’encéphalite japonaise (70 M$), avec Bavarian Nordic pour le marketing et la distribution de vaccines spécialisés, avec Batavia Biosciences pour développer un vaccin peu costeux contre la polio, avec l’institut Butantan contre le chikingunya pour pays à faible revenu..
Hyphen
– En 2022, launch of phase 3 tests for the vaccine against Lyme disease and waiting for the visa of the American authorities to sell the vaccine against chiking and from the cell of the European Union for Covid 19 (60 million de doses) ;
– Sensibilité aux voyages des ventes de vaccins déjà commercialisés (contre l’encéphalite japonaise et le cholera);
– Uncertainties on the commercial success of the vaccine against Covid 19 in the United Kingdom, given the strong competition already installed;
– Objectifs 2022 : hors vaccine contre la Covid, chiffre d’affaires between 430 and 590 M€ and expenses de R&D between 65 and 75 M€.
Une course inéluctable aux nouveaux blockbusters
Merck’s flagship product patent, the anticancer Keytruda, which accounts for more than 35% of its sales, will expire in 2028. In spite of the loss, since 2019, the patents of its three flagship products (Avastin, Herceptine, Rituxan) Roche and su, lui, renouveler son portefeuille en mettant sur le marché de nouvelles molecules. However, the discovery and the launch of new drugs are more and more expensive. AstraZeneca spends around 6 milliards of dollars per year on R&D in a pharmaceutical industry where the duration of a patent does not last more than fifteen years. Cela amène les laboratoires à se désengage de certaines activités. Ainsi J&J, Pfizer, GSK et, sans doute, Novartis prochanement préfrent se recentrer sur les médicaments de spécialité et abandonnent toute activité annexe.
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